Реферат: Вексель в гражданском праве

ВВЕДЕНИЕ.

Вексельное обращение становится в настоящее время одним из актуальнейших вопросов функционирования денежного рынка и рынка ценных бумаг России. Этот финансовый инструмент, уже несколько столетий применяющийся в мировой практике, только осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке. Данная проблема в настоящее время широко обсуждается различными авторами (теоретиками и практиками) в литературе и на страницах средств массовой информации. Складывается, или вернее возвращается, новая комплексная отрасль российского права - вексельное право. Наибольший интерес в этом направлении вызывают банковские операции по применению векселей в хозяйственном обороте. Это весьма перспективная область исследований, получившая развитие в последние годы. Вызвано это прежде всего тем, что банки, являясь главными участниками регулирования и функционирования денежной системы государства, занимают соответственно центральное положение и в обеспечении вексельного обращения. Этой теме и посвящена данная работа.

Исходя из вышеизложенного в настоящей работе рассмотрены общие правила выпуска и обращения векселей на примере операций коммерческих банков по обслуживанию вексельного обращения.

Вексель выполняет различные задачи в финансовом механизме. Он может быть средством кредитования, вложения денег, наконец, вексель может исполнять роль платежного средства.

Общие правила вексельного обращения и все операции с ним регламентируются «Положением о простом и переводном векселе», принятом ЦИК и СНК Союза ССР в 1937 году, действие которого было подтверждено Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 года. Данное Положение было принято в подтверждение присоединения Советского Союза в 1936 году к принятому в Женеве в 1930 году «Единообразному вексельному закону», в точном соответствии с текстом которого согласуется Положение о простом и переводном векселе, принятом годом позже в нашей стране. Кроме этого, обращение векселей в России регулируется рядом постановлений Правительства РФ и пояснительными письмами Центрального Банка РФ, а также некоторыми другими нормативными актами (см. перечень источников).

В ряде стран англо-американского права действует иной порядок обращения векселей, отличный от Женевского соглашения. Кроме этого существуют страны, где вексельное законодательство не соответствует законодательству стран двух первых групп.

На настоящее время нельзя признать урегулированным в необходимом объеме существующий порядок вексельного обращения. Пока существуют лишь в проекте единый закон о векселях.

1. Вексель: общие правила выпуска и обращения

Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. (1)

В соответствии со ст. 35 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1991 года № 2211-1, векселем признавалась ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Вексель является ценной бумагой. Вексельное требование закреплено в нем таким образом, что оно не может стать действительным без предъявления самого векселя. Вексель есть ценная бумага строгой формы, и отсутствие хотя бы одного из реквизитов, предусмотренных положениями вексельного права, делают его недействительным.

Вексельное требование абстрактно. Оно оторвано от юридической сделки, лежащей в основе его появления, например договора купли-продажи. Кредитор в случае спорной ситуации может основывать свой иск исключительно на наличии самого векселя.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк, путем предоставления отсрочки в оплате поставляемых товаров или оказываемых услуг. Держатель векселя, не дожидаясь получения денег по нему в означенный срок может продать или заложить его банку, получив средства досрочно, при сохранении сроков оплаты долгового обязательства для основного должника. Другое важное функциональное свойство, вытекающее из этой ценной бумаги, это возможность его передачи, позволяющей переводить долговое обязательство, выраженное в нем, на нового держателя, что позволяет удобно производить взаимозачет задолженностей между предприятиями, используя вексель вместо настоящих денег.

Обращение векселей обеспечивается так называемой вексельной силой. Данное понятие включает следующие положения. (2)

1. Вексель является строго формализованным документом. Отсутствие хотя бы одного из предусмотренных вексельным законодательством реквизитов делает его недействительным с точки зрения вексельного права. Отношения между надписателями в данном случае должны разрешаться по общим нормам гражданского права.

2. По векселю перед держателем отвечает не только основное обязанное лицо (векселедатель простого векселя или акцептант простого векселя), но и последующие надписатели, то есть лица, к которым вексель перешел по именной или бланковой надписи и которые при дальнейшей передачи векселя поставили на нем свой бланк (свою подпись).

3. Все обязанные по векселю лица отвечают перед держателем векселя солидарно, каждый в полной сумме векселя.

4. Держатель векселя в случае неплатежа вправе обращаться с требованием об уплате к каждому из лиц, сделавших на векселе передаточную надпись, не будучи связан порядком, в котором вексель переходил от одного из них к другому.

5. По векселю установлен длительный, трехлетний, срок для предъявления исковых требований держателя векселя к основным должникам - векселедателю простого векселя и акцептанту переводного векселя.

6. Векселю присвоен особый, упрощенный порядок взыскания. Взыскание по векселям происходит путем специального удостоверения нотариальным органом неоплаченных в срок векселей - совершением адста протеста в неплатеже или неакцепте векселя, и последующим предъявлением исковых требований ко всем обязанным по векселю лицам через судебные органы. При этом суд не должен рассматривать конкретные сделки, лежащие в основе появления опротестованного векселя, а лишь исходить из наличия у истца самого векселя, и принимает возражения, касаемые только дефекта формы векселя, допущенные при его составлении.

Положение о простом и переводном векселе предписывает строго определенные обязательные реквизиты для векселей, отсутствие которых лишает этот документ вексельной силы. Данное положение получило название вексельной строгости.

Вексель должен содержать следующие реквизиты:

наименование «вексель» в тексте документа и выраженное на его языке (вексельная метка);

простое и ничем не обусловленное предложение (в переводном векселе) или обещание (в простом векселе) уплатить определенную сумму денег, а также ука-зание плательщика (трассата) которому предлагается уплатить по векселю (в переводном векселе);

срок платежа (возможны следующие варианты обозначения срока:

срок «на определенный день»;

срок «по предъявлении»;

срок «во столько-то времени от составления» (вексель a dato);

срок «во столько-то времени от предъявления» (вексель a vizo);

место платежа;

дата и место составления векселя;

подпись векселедателя (того, кто выставляет вексель (трассанта) в переводном векселе, и того, кто выдает вексель в простом векселе).

Однако Положение предусматривает также возможность отсутствие на векселе некоторых реквизитов, а именно:

на векселе может быть не указан срок платежа. В этом случае вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;

при отсутствии указания места платежа будет считаться, что вексель подлежит оплате в месте, обозначенном рядом с наименованием плательщика по переводному векселю и наименованием векселедателя по простому векселю. Это же место будет считаться и местом жительства (нахождения) плательщика (векселедателя);

при отсутствии указания места составления векселя будет считаться, что вексель составлен в месте, указанном рядом с наименованием векселедателя, в случае как с переводным, так и с простым векселем.

По видам векселя различаются на простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) (3) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту). Векселедатель может указать и себя как получателя платежа по векселю (вексель собственному приказу).

По переводному векселю должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок путем акцепта, совершаемого в виде надписи на лицевой стороне векселя. Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным. Акцепт может быть полным или частичным (ограниченным). Частичный акцепт - это письменное согласие должника оплатить только часть сумму, указанной на тратте.

До совершения акцепта плательщик по переводному векселю не является еще лицом, обязанным по векселю. К нему направлено лишь предложение векселедателя. Он становится обязанным по векселю лишь с момента совершения акцепта и именуется «акцептантом». Акцепт не подтверждает обязанности плательщика заплатить (до акцепта ее просто нет), а только лишь создает ее.

Предъявление векселя к акцепту - это право, а не обязанность заинтересованного лица. Реализовать такое право можно в любое время до истечения срока платежа.

По форме векселя различаются на две основные категории - товарные и финансовые.

Товарные (или коммерческие) векселя выписываются покупателями на продавца в реальных договорах на поставку продукции или оказанию услуг и, таким образом, имеют реальное товарное обеспечение.

Финансовые (или банковские) векселя выписываются банковскими учреждениями для тех же целей, что и товарные, однако не имеют реального товарного покрытия, т. е. они обеспечены не реальными поставками товарно-материальных ценностей, а лишь активами банка. Такие векселя могут служить также для вложений денежных средств с целью получения прибыли, что делает его схожим с депозитным сертификатом.

Однако ряд авторов различают финансовые и банковские векселя. Фельдман А. А. в указанном издании считает, что финансовые векселя это такие, которые имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию. Согласно Указу Президента РФ от 19 ноября 1993 года за № 1662 «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение» к финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий. С этой позицией трудно согласится, поскольку в основе любой сделки, оплата по которой оформляется с помощью векселей, лежит кредит в виде отсрочки платежа, и, таким образом, финансовым в этом смысле можно признать любой товарный вексель, что приводит к смешению этих понятий, т. е. придерживаясь данной точки зрения следует признать, что финансовый и товарный вексель суть одно и то же.

Отдельно выделяются векселя, не обеспеченные ничем. Это так называемые «бронзовые» и «дружеские» векселя.

Бронзовый - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо.

Дружеский - это вексель, выдаваемый одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь целью изыскания денежных средств путем взаимного учета векселей в банке. Такие векселя выдаются людьми безусловно доверяющими друг другу.

Обеспечительский вексель. В условиях, когда задолженность существует уже длительное время, а заемщик не обязателен и ненадежен, от него может быть потребован обеспечительский вексель. В данном случае вексель используется как обеспечение ссуды. Вексель хранится на депонированном счете заемщика и не предназначен для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается. Если же выплата ссуды задерживается, то должнику предъявляются претензии.

Передача векселя. Порядок передачи векселя регулируется главой второй Положения о переводном и простом векселе (пп. П - 20). К несомненным достоинствам веселя можно отнести упрощенный способ передачи прав по нему с помощью совершения особой передаточной надписи - индоссамента. Лицо, уступающее свои права (передающее вексель), именуется «индоссант», лицо, приобретающее права (получающее вексель), именуется «индоссат».

Различают «именной (полный)», «бланковый» индоссамент, препоручитель-ный и залоговый.

Индоссирование при помощи полного или бланкового индоссаментов позволяет перенести все права по векселю. При полном индоссаменте держателем векселя (индоссантом) при передаче его очередному держателю (индоссату) указывается его полное наименование. Бланковый индосамент является открытым, без всяких указаний на нового держателя. Такой вексель считается выставленным на предъявителя и может передаваться путем простого вручения.

В передаточной надписи этих видов указывается приказу какого лица необходимо совершить платеж с собственноручной надписью индоссанта.

Если передаточная надпись сопровождается оговоркой «не приказу». или «платите только»., то тем самым запрещается новый индоссамент, и вексель становится именным (ректа-вексель), превращаясь из оборотного документа в необоротный.

Препоручительный (инкассовый) индоссамент представляет собой поручение банку совершить определенные операции в пользу держателя: получить платеж, совершить протест в случае неплатежа и др. При этом банк не становится собственником такого векселя. Дальнейшие индоссаменты на таком векселе могут быть также только препоручительными.

В случае передачи векселя в залог, передаточная надпись содержит оговорку «валюта в залог», «валюта в обеспечение» или аналогичную. Векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из такого векселя, но передавать его может только по препоручительному индоссаменту.

Совершая индоссамент, индоссант принимает на себя абстрактное обязательство, подобно тому, как это делает векселедатель при выдаче векселя. Вследствие этого индоссат получает самостоятельное право требования по векселю, независимое от прав его предшественников. Против требований нового векселедержателя не могут быть выдвинуты возражения, связанные с дефектом прав прежних держателей векселя. Т. е. совершение индоссамента на обороте векселя равносильно по правовым последствиям выдаче нового векселя. Индоссант, как и векселедатель, отвечает не только за действительность передаваемого требования, но и за платеж, т. е. за его фактическую осуществимость. Освобождение от этой обязанности возможно лишь путем специальной оговорки в тексте надписи типа «без оборота», «без оборота на меня» или аналогичной, что естественно снижает коммерческий интерес к такому векселю.

Индоссамент, совершенный после срока платежа, имеет те же последствия, что и другие индоссаменты.

Образцы и копии векселя. Согласно Положению о переводном и простом векселе один и тот же переводной вексель может быть составлен по требованию первого приобретателя в нескольких экземплярах одинакового содержания, называемых образцами. Необходимость этого объясняется стремлением пустить вексель в обращение по передаточным надписям немедленно после выдачи - его обычно выдают в нескольких экземплярах: первый (прима-вексель) отправляется трассату для акцепта, а второй (секунда-вексель) пускается в обращение. На всех образцах, кроме первого, делается отметка, у кого на хранении находится отправленный для акцепта образец. Текст на всех образцах векселя должен быть одинаковым, и каждому из них присваивается порядковый номер. В противном случае каждый из них рассматривается как отдельный вексель. Последнее отличает образцы векселя от копий, равно как и подписи, которые на каждом образце проставляются собственноручно. Все образцы имеют одинаковую вексельную силу, и, следовательно, в случае оплаты одного из них все остальные образцы теряют силу. Это не относится к случаям, когда плательщик учинил акцепт на нескольких образцах одного и того же векселя или когда индоссант передал несколько указанных образцов различным лицам. Копия векселя может также индоссироваться и быть авалирована в том же порядке и с теми же последствиями, как и подлинник.

Протест векселя. Под вексельным протестом понимается официально удостоверенное требование платежа и его неполучение. Осуществление данной процедуры необходимо для подтверждения права векселедержателя обращаться с требованием об уплате по векселю ко всем надписателям, т. е. для подгвержде-ния права на вексельный иск с обратными требованиями (так называемый регресс). Протест векселя облегчает и упрощает судебную процедуру в случае такого иска.

Протест векселя в неплатеже, неакцепте или недатировании акцепта производится нотариальными конторами по месту нахождения плательщика или по месту платежа (последнее только для протеста в неплатеже) в сроки: на следующий день после истечения даты платежа, но не позднее 12 часов следующего после этого сока дня в случае протеста в неплатеже, или в любое время до срока платежа, в т. ч. и в последний день, но не позднее 12 часов следующего после этого срока дня в случае протеста в неакцепте.

В день принятия векселя к протесту нотариальная контора предъявляет плательщику требование о платеже или акцепте векселя.

Если плательщик оплатит вексель, нотариальная контора, не производя протеста, возвращает вексель лицу, оплатившему вексель, с надписью по установленной форме на самом векселе о получении платежа и других причитающихся сумм.

Если плательщик сделал отметку об акцепте на переводном векселе, вексель возвращается векселедержателю без протеста.

В случае получения отказа плательщика оплатить или акцептовать вексель или неявки его в нотариальную контору, нотариус составляет акт по установленной форме о протесте векселя в неплатеже или неакцепте, делает' соответствующую запись в реестре и отметку на самом векселе.

Опротестованный вексель выдается векселедержателю или уполномоченному им лицу.

Далее векселедержатель вправе обратиться в суд против любого надписате-ля, кроме поместивших перед своей подписью слова «без оборота», не считаясь с порядком подписей надписателей, с иском о взыскании в свою пользу всей вексельной суммы, процентов по нему, если таковые были предусмотрены, штрафных санкций, предусмотренных Положением о переводном и простом векселе (6% годовых со дня срока платежа и пени в размере 3% в день) и всех издержек по протесту (издержки по отсылке извещений, по уплате пошлин и др.).

Оплативший вексель обращается с требованием к остальным в том же порядке и, получив требуемую сумму, передает уплатившему протестованный вексель.

Осуществление регрессных прав векселедержателя без протеста осуществляется в случае специальной оговорки на векселе - «оборот без издержек».

Право на предъявление исков ограничивается определенным сроком - вексельной давностью, - строго установленной Положением о переводном и простом векселе.

Для предъявления иска векселедержателя к акцептанту переводного векселя установлен трехлетний срок давности, исчисляемый со дня платежа, а векселедателю и индоссантам - 1 год со дня протеста, совершенного в установленный срок, или со дня наступления срока платежа в случае оговорки на нем об обороте без издержек. Для исковых требований индоссантов друг к другу и к векселедателю установлена исковая давность в 6 месяцев со дня, в который индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска.

В случае пропуска установленных сроков для опротестования векселя, последний теряет свою силу как вексель, но не как долговое обязательство, по которому можно предъявлять требования на общих основаниях гражданского законодательства, т. е. только к векселедателю или к акцептанту и с учетом общих правил об исковой давности.

2. Вексель как инструмент кредита и взаиморасчетов.

Классификация операций банков с векселями.

Итак, исходя из изложенных принципов сущности векселя и его оборота, можно сделать вывод, что вексель объединяет в себе две его основополагающие функции: вексель как орудие кредита - с одной стороны, и как средство взаиморасчетов - с другой. Этим обусловлена его специфика как ценной бумаги, закрепляющей безусловное, абстрактное долговое денежное обязательство. Помимо этого, поскольку в векселе закреплено срочное обязательство, то в какой-то определенный момент по окончании срока его обращения оно должно быть исполнено должником, в связи с чем вексель прекращает свое существование.

Любая операция с векселем отражает в той или иной степени обе его функции, однако в зависимости от обстоятельств, характерных для конкретных видов операций, одна из функций наиболее выражена. Этот факт и был положен в основу классификации операций с векселями, что позволяет выделить три основные группы операций с векселями. Напомним, речь идет прежде всего о банковских операциях.

Первая группа - это операции, имеющие в своей основе прежде всего кредитные отношения, при которых одна сторона получает денежные средства в кредит от другой стороны за счет передачи последней имеющихся в ее распоряжении векселей для учета или в залог. Основная цель такой операции для нерпой стороны в том, чтобы получить взамен векселей реальные деньги до истечения срока их оплаты обязанным по ним лицом. Платой за такую услугу по обналичиванию векселя является процентная ставка, зависящая от номинала векселя и срока его оплаты. Она же одновременно составляет ставку прибыли для другой стороны, предоставляющей кредит. Этой стороной, как правило, яв-ляется банк или иное финансовое учреждение с соответствующими полномочиями. Данный вид операций рассмотрен в разделе 4 настоящей работы.

Ко второй группе относятся операции препоручительного характера, основной целью которых является обеспечение удобства взаиморасчетов, повышение их надежности и ускорение. В основе этой группы операций лежит свойство, вытекающее из упрощенной формы передачи векселей, что позволяет им быть удобным платежным средством между предприятиями, заменяя настоящие деньги. Такими услугами являются инкассирование, домициляция векселей или их использование при аккредитивных расчетах, а также гарантийные операции с векселями. Подобные услуги по обслуживанию вексельного обращения также оказываются банковскими и другими финансовыми учреждениями. Платой за них, как правило, тоже является процентная ставка от номинала векселя. Данной группе операций посвящен 5-й раздел работы.

Несмотря на эти выделенные две основополагающие группы операций банков с векселями одну из операций, в равной степени воплотившей в себе оба функциональных предназначения векселя, следует выделить и рассматривать отдельно. Речь идет об эмиссии самими банками собственных векселей или банковских (финансовых) векселей.

Важность этой операции состоит в том, что основными эмитентами всех векселей, находящихся в обороте, наряду с векселями предприятий являются именно банки, выпускающие векселя в целом как для обеспечения возможности кредитования предприятий, так и для улучшения (ускорения) взаиморасчетов между ними, а также для привлечения свободных денежных средств предприятий в банк для их аккумулирования и использования в дальнейшем кредитном механизме. По этой причине правовое регулирование данной операции целесообразно рассмотреть в первоочередном порядке. Этому вопросу посвящен 3-й раздел.

Экономисты определяют кредитные операции как отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности и возвратности. Банковские кредитные операции разделяются на пассивные и активные. К первым относятся операции, в которых банк выступает в качестве заемщика. Это депозиты (вклады) физических и юридических лиц в данном банке, операции по получению межбанковских кредитов, т. е. операции по привлечению чужих свободных денежных средств. К активным относятся операции, в которых банк выступает в качестве заемщика: депозиты, размещенные в других банках, денежные ссуды клиентам и другим банкам. С экономической точки зрения кредитные отношения возникают и тогда, когда банк покупает у клиента требования к третьему лицу (учетные, или дисконтные, операции, фак-торинговые операции) либо принимает на себя ответственность за клиента перед третьим лицом (гарантийные, или акцептные, операции).

Из вышесказанного следует, что в основу классификации вексельных операций положена прежде всего экономическая сущность векселя, тогда как нас интересует правовая регламентация указанных операций. Правовое регулирование конкретных вексельных операций различно, несмотря на их, казалось бы, очень схожую экономическую основу.

Проблеме правового обеспечения проведения основных операций банков с векселями и посвящена эта работа.

3. Эмиссия векселей банками

Коммерческие банки, осуществляя операции с ценными бумагами и с товарными векселями предприятий в том числе, могут также выпускать (эмитировать) собственные векселя, - так называемые банковские или финансовые векселя.

Банковский вексель представляет собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка эмитента векселя - об уплате обозначенному в нем лицу или его приказу определенной денежной суммы в установленный срок. (4)

В современной отечественной банковской практике этот вид векселей получил наиболее широкое распространение. Эмитируются они обычно для двух целей - для получения инвесторами дохода от их покупки и для выполнения расчетных функций между предприятиями. Как правило, векселя сочетают в себе обе эти функции. При этом активно используется их кредитная функция (см. следующий раздел).

Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений, и законодательство о ценных бумагах этого вопроса особенно не затрагивает. Правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом для векселей всех иных эмитентов и регулируется Положением о простом и переводном векселе. Это предопределяет два главных качества выпуска и обращения конкретного банковского векселя: возможность выпуска как единичных экземпляров, так и серий, а также возможность самостоятельного установления банками не противоречащих Положению правил выпуска и оборота собственных векселей.

Однако в настоящее время существует проект Инструкции Центрального Банка РФ «О порядке выдачи (выпуска) и учета коммерческими банками собственных векселей». Согласно этому документу банки могут выпускать финансовые векселя, т. е. в основе которых не лежат товарные сделки, выступая при этом либо в качестве векселедателя простого векселя, либо акцептанта переводного, либо одновременно и векселедателя, и акцептанта одного и того же переводного векселя, либо векселедателем переводного векселя, воспрещенного им д) 1Я предъявления к акцепту, либо векселедателем неакцептованного переводного векселя. Банк выдает вексель его первому приобретателю против уплаты последним всей вексельной суммы или вексельной суммы за вычетом дисконта.

Срок оплаты по банковским векселям не может превышать 12 месяцев со дня возникновения обязательства Банка. При этом, если купить вексель можно как наличным, так и безналичным путем, то Инструкция устанавливает, что погашение погашение его происходит только безналичным образом. Собственные векселя банков включаются в расчет суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, в порядке, установленном письмом Центрального Банка РФ от 15 февраля 1994 года за № 13-1/190 «О введении в действие Положения о порядке формирования фонда обязательных резервов коммерческих банков» и дополнениями к нему. Т. е. часть средств, привлеченных банком от продажи векселей, подлежит обязательному депонированию в Банке России. Ежеквартально банк должен представлять в территориальные управления Центрального Банка РФ по месту нахождения корреспондентского счета информацию о выпущенных векселях, а также об участии банка в серийных или регулярных выпусках векселей эмитентов-небанковских учреждений, в которых он выступает гарантом либо в виде аваля, либо вексельного посредничества (см. раздел 5).

Банковские векселя могут приобретать юридические и физические лица прежде всего с целью извлечения дохода. Последний определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу векселя, и ценой приобретения, которая ниже номинала. Указанная разница (дисконт) по существу представляет доход, исчисленный на основе текущей депозитной ставке банковского процента. Это говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим в этом преломлении па депозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель, как уже неоднократно указывалось, может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и качестве покупательного и платежного средства. Держатель векселя может распла-титься им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю.

Индоссамент по банковскому векселю, как правило, предусматривает свободный переход прав по векселю между юридическими и физическими лицами. Индоссамент, в котором участвуют Физические лица, заверяется нотариусом или банком.

Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные рублево-валютные векселя.

Рублевый вексельный рынок коммерческих банков в настоящее время в России достаточно разнообразен. 5 Основная масса векселей эмитируется на срок от 1 до 3 месяцев, однако существуют долговые обязательства как со сроками 3 - 7 дней («Битца-банк». «Базис», «Глория-банк»), так и до одного года. В срочных векселях с большими сроками погашения некоторые банки («Промстройбанк», г. Санкт-Петербург) включают в текст векселя сетку цен выкупа при досрочном его погашении, т. е. клиент может планировать доходность своих вложений на срок меньший, чем срок выпуска данного долгового обязательства. Российский национальный коммерческий банк, Тверьуниверсалбанк выпускают векселя со сроком оплаты «по предъявлении», удобные, например, для немедленной оплаты закупаемого товара.

Некоторые банки для увеличения ликвидности своих векселей и расширения территории их распространения образуют объединения, например Эмиссионный синдикат, банковское объединение «Инвест-кредит». Векселя Эмиссионного синдиката в составе Автовазбанка, Инкомбанка, Конверсбанка и Российского Брокерского Дома «С. А. & Со. Ltd» выпускаются уже более двух лет как в дисконтном, так и в процентном виде. Векселя выпускаются каждые две недели сериями, срок обращения которых составляет 16 недель. Синдикат устанавливает д) 1Я различных серий различную доходность в зависимости от конъюктуры денежного рынка. Устойчивый спрос на данный финансовый инструмент обеспечивается его высокой надежностью, достаточно высокой доходностью, а также тем, что, например, эти векселя принимаются в качестве залога расчетными палатами на фьючерсных торгах и досрочно учитываются другими банками («Глория-банк»).

Практически все крупные банки эмитируют и валютные векселя на разные сроки и разных номиналов. Ставки по таким долговым обязательствам колеблются от 10 до 24% годовых в валюте.

То, что вексель является безусловным денежным обязательством, не связанным с породившей его сделкой, делает его особенно удобным для расшивки кризиса неплатежей. С его помощью можно производить взаимозачет задолженности предприятий. Впервые такая схема на региональном уровне была удачно апробирована в Татарстане, и Правительство РФ своим постановлением от 9 августа 1994 года за № 907 «О проведении на территориях субъектов Российской Федерации взаимных зачетов задолженностей предприятий» рекомендовало ее к внедрению по всей России.

Взаимозачет между предприятиями может происходить на основе векселей одного или нескольких из них путем построения замкнутых цепочек взаиморасчетов между ними. Однако при использовании товарных векселей предприятий возникает вопрос доверия контрагентов к таким долговым обязательствам. Использование при взаиморасчетах векселей солидного банка снимает эту проблему. Тверьуниверсалбанк, Инкомбанк, «Европа», «Менатеп», Уникомбанк и ряд других выпускают расчетные векселя, используемые на всей территории России. Наибольшую известность получила вексельная программа Тверьуниверсалбанка. Об эффективности его схемы свидетельствует тот факт, что зачастую предъявляемые к оплате векселя имеют до 7 индоссаментов. С большой эффективностью для взаиморасчетов используются также векселя Эмиссионного синдиката. По сообщениям журнала «Коммерсантъ» на 1 октября 1994 года синдикат способствовал погашению взаимозадолженности на сумму около 300 млрд. рублей при выписке векселей всего на 74, 5 млрд. рублей, т. е. коэффициент погашения неплатежей составил почти 4.

Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими нравами, банковский вексель становится эластичным, гибким инструментом совершения неплатежей, обслуживания части платежного оборота хозяйства.

4. Основные кредитные операции с использованием векселей

Основными кредитными операциями, которые банки совершают посредством использования векселей являются прежде всего так называемые вексельные кредиты, совершаемые либо в форме учета векселей, либо в форме специального ссудного счета под обеспечение векселей. Помимо этого вексельные кредиты делятся также на постоянные и единовременные. Кроме того в данной работе рассматриваются также факторинговые и форфейтинговые операции, осуществляемые банками, но не в целом, а только в тех случаях, когда в качестве долговых документов используются векселя.

А. Учет и переучет векселей банками

Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. (6)

Другими словами, учет векселей - это фактически покупка их банком, в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей, а также трассата в переводном векселе и от других, обязанных по векселю лиц (т. е. индоссантов, кроме тех, которые освободили себя от ответственности оговоркой «без оборота на меня» или аналогичной). Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учету, получает немедленно по ним платеж, т. е. до истечения срока платежа по векселю, то для него фактически это означает получение кредита от банка. Именно поэтому учет векселей банками и рассматривается как один из способов предоставления ссуды.

Кредиты по учету векселей могут бьггь предъявительскими и векселедатель-скими. Первый открывается для учета передаваемых клиентами банку векселей разных эмитентов. Предприятия, обладающие большим количеством таких векселей, могут воспользоваться таким кредитом.

Векселедательский кредит может быть предоставлен клиентам, которые выдают под этот кредит собственные векселя другим предприятиям и лицам на оплату товарно-материальных ценностей, работ и услуг. Последние представляют такие векселя в свой банк, который пересылает их в банк векселедателя для учета за счет открытого ему кредита. Банк в свою очередь погашает векселя, а одновременно и кредит за счет денежных средств векселедателя.

Вексельные кредиты открываются по заявкам клиентов. Такие заявки предоставляются обычно в обслуживающий банк, т. е. в тот банк, в котором открыты основные счета предприятий и хозяйственных организаций, в том числе расчетный (текущий) счет.

При рассмотрении возможностей открытия кредита банк рассматривает прежде всего, насколько финансово-хозяйственное положение клиента характеризует возможность своевременного погашения кредита, а также степень его кредитоспособности.

Для оценки кредитоспособности клиентов банки требуют представления следующих данных: (7)

1). Анкету о хозяйственном положении предприятия или организации. В анкету включаются следующие вопросы:

а) наименование и адрес;

б) состав руководителей предприятия или организации;

в) перечень входящих в них отдельных предприятий или филиалов, если таковые имеются, и их местонахождение;

г) состав основных и оборотных фондов;

д) в каком банке и в каких размерах открыты кредиты;

е) описание имеющегося оборудования, степень его износа;

ж) имелась ли просроченная задолженность, чем она вызывалась;

з) на какие цели направляется кредит и т. д.

2). Последний баланс и годовой отчет.

3). Производственно-хозяйственные планы.

4). Обязательство о помещении в дальнейшем на расчетном счете свободных средств.

5). Страховые полисы застрахованных предприятий.

6). Устав и положения, определяющие юридический статус просителя кредита.

Помимо этих данных для анализа кредитоспособности используются данные других банков, сообщения в средствах массовой информации или услуги независимых аудиторских служб. В дальнейшем при создании системы сбора и оповещения о предприятиях и организациях, допустивших протесты по векселям, эти данные будут являться основанием для отказа в кредитовании, поскольку предприятия, допустившие векселя до протеста, как правило, не кредитуются.

Если позднее окажется, что размер разрешенного кредита не соответствует потребности клиента и его кредитоспособности, ему может быть открыт дополнительный кредит в том же порядке, что и первоначальный.

При ухудшении хозяйственно-финансового положения клиента банк может пересмотреть размеры действующего кредита, уменьшив его, или даже совсем закрыть.

Векселя принимаются к учету только в размере свободного остатка кредита. Для определения этого остатка ведется специальный внесистемный учет -«облиго клиента» (от латинского слова oblige - должен, обязан). Облиго служит для справок о том, не превышает ли сумма векселей, предъявленных клиенту или учтенных по его вексельному кредиту другими предъявителями, размера открытого ему кредита, и каков еще свободный остаток кредита.

Векселя представляются в банк при реестрах установленной формы. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. По принятым с реестром векселям предъявителю вручается квитанция, если их учет не может быть произведен в день приема.

На векселях, внесенных в реестр, должен быть проставлен бланковый индоссамент от имени предъявителя. Перед этим индоссаментом оставляется достаточное место, чтобы банк мог поставить штамп по передачи векселя на имя банка, превратив таким образом бланковый индоссамент клиента в именной.

Одновременно представленные векселя проверяются с точки зрения их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов, а также полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, и подлинность этих подписей.

К учету принимаются векселя, основанные только на товарных и коммерческих сделках. Векселя «бронзовые», «дружеские», встречные к учету не принимаются. (8) Продажа векселей банку сопровождается как минимум одним индоссаментом владельца векселя в пользу этого банка, и, следовательно, предъявленный к учету вексель должен иметь не менее двух подписей, т. е. векселедателя и первого векселедержателя.

Векселя, оказавшиеся при проверке неудовлетворительными (выданные юридическими и физическими лицами, допускавшими свои векселя до протеста; некоммерческие векселя, неправильно оформленные и т. п.), вычеркиваются из реестра. Остальные векселя принимаются к учету с разрешительной надписью руководителя банка (или его заместителей) о сумме этих векселей на реестре. (9)

В отношении сроков векселей предпочтение отдается краткосрочным векселям, менее зависимым от изменения экономического положения клиентов и общей хозяйственной конъюктуры.

Затем реестры и принятые векселя направляются для дальнейшей обработки в кредитно-вексельный отдел.

Банк производит расчет суммы, подлежащей удержанию в свою пользу в качестве дисконта за учет в размере установленной им же процентной ставки дня таких операций. По векселям с платежом не в месте учета взимается также порто (почтовые расходы) и дампо (комиссия иногородним банкам за инкассирование иногородних векселей) (подробнее об инкассации см. сл. раздел).

При вычислении процента дисконта (10) сначала определяются процентные числа, которые вычисляются умножением количества дней до срока погашения векселя на их сумму и делением на 100. Полученные процентные числа по учитываемым в определенный день различным векселям и сумма делится на частное от деления 360 на учетную ставку. Формулу подсчета дисконта можно изобразить следующим образом: С = (КхТхП) / (100х360), где С сумма дисконта, Т - срок платежа, К - сумма векселя, П - учетная ставка.

Если принимается платеж по векселю до срока, то плательщику возвращаются проценты за время, оставшееся до срока (обычно не менее чем за 7 -10 дней) по ставке процентов банка, взимаемые по текущим счетам. В случае оплаты векселей в банке после наступления срока платежа делается предварительный расчет причитающихся банку за просрочку пени и процентов в размере 6% годовых согласно Положению о простом и переводном векселе и расходы по протесту, если он уже совершен. Пени и проценты уплачиваются сверх вексельной суммы. После этого банк выдает вексель плательщику.

Банк может принять платеж и по векселю, уже отправленному им к нотариусу для совершения протеста и еще не возвращенному нотариусом в банк. В этом случае, приняв надлежащую сумму, банк вручает плательщику письмо к нотариусу о безвозмездной выдаче векселя предъявителю письма.

При получении платежей банками-корреспондентами последние уведомляют банк. выдавший поручение о получении платежа, специальной авизой, в кото-рой указываются номера векселей, место платежа, наименование плательщика, сумму, дату платежа.

Неоплаченный в день срока платежа вексель должен быть передан на следующий день нотариусу для протеста. Это требование является категорическим: ни при каких нельзя вексель передать к протесту ранее дня, следующего за днем срока платежа; с другой стороны, пропуск этого дня, хотя бы не по вине банка, делает невозможным совершение протеста. Если срок платежа или срок отправки векселя в протест совпадает с днем отдыха, эти сроки передвигаются на один день.

Векселя передаются в протест при описи, в которой указываются: (11)

а) подробное наименование и адрес векселедателей, чьи векселя подлежат протесту;

б) сроки наступления платежей по этим векселям;

в) их суммы;

г) подробное наименование всех надписателей и их адреса;

д) причины протеста, т. е. неплатежа по векселю;

е) название банка, от имени которого должен быть совершен протест.

Векселя сдаются нотариусу под установленные квитанции.

При представлении векселей к протесту взимаются установленные сборы, в том числе: нотариальный сбор, за оповещение повестками обязанных по векселю лиц. Эти сборы не возвращаются, если предъявленный к протесту вексель остается по какой-либо причине без протеста.

Вексель по протесту возвращается от нотариуса в банк с надписью о протесте, после чего банк письменно предъявляет требование векселепредъявителю об оплате векселя в самый короткий срок (от 3 до 7 дней).

При невыполнении этого требования банк прекращает кредитование его по всем видам ссуд и обращается в судебные органы с иском о принудительном взыскании долга по векселю.

Также поступают банки-корреспонденты и филиалы, которым банк послал векселя на инкассо. В случае протеста векселей они возвращаются банку, выдавшему кредит, отнеся на него расходы по протесту векселей.

Коммерческий банк, учитывая векселя клиентов, может также переучесть его в другом кредитном учреждении. Во всем мире наиболее распространенной является практика переучета векселей в центральном банке страны. Учет векселя в центральном банке именуется переучетом, или редисконтированием. Как правило, сумма процента, который удерживается коммерческим банком, выше, чем существующая в данный момент учетная ставка центрального банка. Центральные банки, меняя условия покупки векселей у коммерческих банков (главным образом путем манипуляции учетной ставкой), пытаются регулировать денеж-ное обращение национальной экономики. Данные операции центральных банков понимаются как учетная политика.

В России Центральный Банк кредитует коммерческие банки либо по их заявкам (по ставке рефинансирования), либо через кредитные аукционы. Но более цивилизованный путь распределения кредитных средств - это переучет векселей, аккумулированных банками.

Банк России разработал свои требования к векселям, принимаемым им к переучету и сообщил их своим Письмом от 4 октября 1994 года за № 183-94 «О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России». (12)

Прежде всего Банк России принимает к переучету только простые векселя предприятий-поставщиков, выписанные на коммерческий банк. Т. е. векселя переучитываются только тогда, когда предприятие-поставщик (а не покупатель) берет кредит в банке и оформляет свою задолженность векселем.

Кроме этого, вексель, переучитываемый в ЦБР, должен удовлетворять следующим требованиям:

а) предприятие-поставщик должно быть резидентом;

б) номинал векселя не ниже 100 млн. рублей;

в) вексель должен быть составлен на русском языке и все надписи и сумма также указаны на русском языке;

г) срок платежа должен быть указан на определенный день (нс принимаются к переучету векселя со сроком «по предъявлении», «во столько-то времени от предъявления», «во столько-то времени от составления»);

д) вексель не должен содержать условия начисления процентов не вексельную сумму;

е) в качестве места платежа должен быть указан коммерческий банк, совершивший протест векселя; ж) на векселе должна быть сделана пометка векселедателя «без протеста», какие-либо иные ограничительные пометки не допускаются; з) вексель должен быть подлинным, копии к переучету не допускаются; и) вексель должен быть составлен по единой устанавливаемой ЦБР форме. Фактически эти векселя могут выписываться предприятиями-поставщиками под кредиты на пополнение оборотных средств, т. е. кредиты, дающие возможность предприятию работать, пока не поступят деньги от покупателей. Поэтому эти векселя должны покрываться реальной поставкой товара. Помимо прочего, предприятия, выписавшие вексель, не должны иметь просроченной задолженности по кредитам коммерческих банков, по расчетам с поставщиками, с бюджетом. Коммерческий банк вместо с заявкой по переучету векселей представляет в Центральный Банк балансы предприятий и отчеты о финансовых результатах. A соответствии с Указом Президента РФ от 19 октября 1993 за № 1662 «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышение ответственности за их своевременное проведение» простые финансовые векселя, которыми должны быть оформлены просроченные денежные обязательства предприятий и организаций за поставленные им товары и оказанные услуги, не подлежат переучету в Центральном Банке РФ. При всем при этом сам переучет ЦБ РФ осуществляет путем покупки векселей у коммерческих банков с условием обратного их выкупа по истечении установленных Банком сроков. Последние не могут быть менее 10 дней и не более 90 дней до наступления срока платежа. Покупка производится путем зачисления на корреспондентский счет коммерческого банка суммы, равной номиналу векселя, за вычетом дисконта, установленного ЦБ РФ. Вексельный кредит Центрального Банка предоставляется только банкам, удовлетворяющим следующим условиям: соблюдаются требуемые законодательством экономические нормативы; своевременно и в полном объеме выполняются резервные требования; имеется аудиторское заключение по годовому отчету; не допускается просроченная задолженность по кредитам Банка России. Обратный выкуп векселей коммерческими банками и соответственно погашение вексельного кредита происходят путем списания его суммы с корреспондентского счета банка. Если на счете не окажется достаточной суммы, то ссуда переводится в разряд просроченных и по ней начисляются в качестве пени проценты в размере 1, 3 учетной ставки Банка России. Б. Ссуды под залог векселей Ссуды под залог векселей (ссуды по специальному ссудному счету, обеспеченному векселями) отличаются от учета векселей, во-первых, тем, что собственность по векселю банку не переуступается, он только закладывается векселедержателем на определенный срок с последующим выкупом после погашения ссуды; во-вторых, суда выдается нс в пределах полной суммы векселя, а только на 60 90% их номинальной стоимости в зависимости от размера, установленного конкретным банком, а также кредитоспособности клиента и качества представленных им векселей. 13 Выдача ссуд под залог коммерческих векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиентам специальные ссудные счета и выдает по ним кредиты, принимая в их обеспечение векселя. К принимаемым в обеспечение векселям предъявляются те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение. Погашение кредита по специальному ссудному счету под векселя производится, обычно, самим клиентом-заемщиком, после чего ему возвращаются из обеспечения векселя на сумму, соответствующую внесенной в погашение долга. Ьсли от самого клиента средства не поступают, на погашение задолженности по счету обращаются суммы, поступающие в оплату векселей. По специальному ссудному счету заемщик платит проценты в порядке, установленными за пользование ссудами банков. Специальный ссудный счет является счетом до востребования (другое название - онкольная ссуда, происходит от английского on call), и, таким образом, бессрочность ссуды предоставляет право банку в любой момент полного или частичного ее погашения, а также или предоставления дополнительного обеспечения по ссуде. Поэтому при открытии кредита по специальному ссудному счету под векселя заемщик предоставляет банку в установленном порядке обязательства, выполнение которых является необходимым условием для пользования кредитом. В кредитном договоре по этому виду кредита должны или могут найти отражение такие специфические черты, как: размер кредита; высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету; размер процентов по кредиту и комиссии в пользу банка; право банка повышать по своему усмотрению, но с предупреждением клиента, размер процентов и комиссии: право банка требовать представления в обеспечение дополнительных векселей; право банка закрыть счет в любое время с предъявлением задолженности ко взысканию; право банка обращать в погашение долга суммы, поступающие в оплату обеспечивающих счет векселей; право банка погашать задолженность клиента из сумм, принадлежащих клиенту и находящихся в банке по другим операциям клиента, в том числе право клиента погашать задолженность по счету самому за счет средств, находящимся па его расчетном счете; право клиента требовать разрешения замены одних векселей до их срока другими. Поскольку выдача кредита под залог векселей производится банком в пределах установленного каждому клиенту лимита кредитования, то перед прове-дением тех или иных платежных операций по специальному ссудному счету клиента банк делает расчет свободного остатка кредита с учетом принятого в договоре соотношения между задолженностью и обеспечением. После разрешения кредита клиенту открывается лицевой счет для записи: а) полученной ссуды; б) начисленных банком но счету процентов, комиссии и других расходов; в) всех денежных сумм, поступающих в погашение долга; г) валюты векселей, поступающих в обеспечение счета и выдаваемых из обеспечения, в случае оплаты их или замены новыми. Векселя предоставляются в обеспечение в таком же порядке, что и при учете, но расчетов по ним не производится. Требование банка к векселям, оценка и проверка правильности проставления передаточной надписи на имя банка, хранение векселей и прочая работа с ними проводится таким же образом, как и по учету векселей на срок. Если по специальному ссудному счету за счет поступающих средств образуется кредитовое сальдо, то банк начисляет на кредитовые остатки проценты в размере, установленном за хранение денежных средств на расчетных (текущих) счетах.

В. Применение векселя как инструмента при факторинговых и форфейтинговых операций банков.

Факторинг возник в США приблизительно в 1890 году. С экономической точки зрения, это торговля долгами, разновидность учетных операций. ^ Другими словами, это приобретение за определенный комиссионный процент чужих обязательств по поставкам в обмен на немедленную выплату денег. Форфейтинг-операция, схожая с факторингом, но имеющая ряд существенных отличий. Факторинг - это покупка банком или специализированной компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение^ ^ В результате такой сделки банк не просто рефинансирует требования своего клиента, но и принимает на себя риск возможного неплатежа. Термин «факторинг» произошел от английского - посредник, агент. Как следует из определения, в факторинговых операциях участвуют три стороны: 1) фактор-посредник, которым может быть коммерческий банк или специализированная факторинговая компания; 2) поставщик; 3) покупатель. В мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактором клиенту в процессе осуществления последним расчетов за товары и услуги и сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала. Т. е. основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Более общее определение факторинговых операций содержится в Конвенции Международного института унификации частного права (ЮНИДРУА) по международным факторным операциям, принятой в Оттаве в 1988 году. Согласно этому документу контракт по факторным операциям является таковым, если поставщик уступает факторинговой фирме (или банку) свои требования к покупателям, а факторинговая компания, в свою очередь, берет на себя не менее двух следующих обязанностей: кредитование поставщика; ведение учета требований к покупателям; предъявление к оплате требований; осуществление защиты от неплатежеспособности покупателей, т. е. страхование кредитного риска. (Следует отметить, что не все государства присоединились к этой Конвенции, а некоторые присоединились с оговорками. Факторинговые операции можно подразделить на следующие виды: а) внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма (банк) находятся в одной стране, и международные, если какая-либо из трех сторон находится в другом государстве. При этом следует учитывать, что согласно общим положениям доктрины международного частного права сделка не будет считаться международной, если заключена между фирмами разной национальной принадлежности, но находящимися на территории одной страны. И, напротив, если сделка заключена между сторонами одной государтвенной принадлежности, но находящимися на территории разных стран, то за ней признается статус международной;

б) открытые, если должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, и закрытые (конфиденциальные);

в) с правом регресса, т. е. с правом требования к поставщику вернуть оплаченную сумму или оплатить непогашенную задолженность, и без права регресс-ных требований;

г) с кредитованием поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.

На практике поставщик обычно сообщает банку или компании-фактору список своих покупателей с примерным объемом поставок. Фактор проверяет платежеспособность последних с сообщает поставщику кредитные лимиты по каждому из них. Может применяться вариант полного обслуживания (открытый факторинг без права регресса), при котором поставщик переуступает факторинговой фирме или банку долги всех своих клиентов. При этом фактор может выполнять ряд других услуг, связанных с расчетами и основной финансово-хозяйственной деятельностью клиента: вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности; консультировать по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременному получению платежей и т. п.: информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей и т. п.; предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие услуги. Поскольку ряд перечисленных операций банки не совершают непосредственно, то они создают свои дочерние предприятия, специализирующиеся на факторинговых операциях. В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов (конвекционный факторинг). Это дает полную гарантию оплаты платежных документов. При полном обслуживании с правом регресса банк получает право вернуть поставщику неоплаченные долговые требования. Форфетирование - это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без оборота на любого предыдущего должника. В связи с этим чаще всего в порядке форфейтинга банку передаются не права требования платежа, возникающие из самых различных договоров как при факторинге, а именно переводные векселя (тратты). Если при факторинге финансирование поставок товаров осуществляется со сроком кредита обычно от 90 до 180 дней, то при форфетировании срок платежа очень длителен - от шести месяцев до шести лет. Кроме этого, факторинг, как правило, не покрывает политические риски и риски по переводу валюты из одной страны в другую. При факторинге возможен договор, при котором сохраняется право регресса к уступающему свои обязательства в случае неоплаты счетов должником. При форфейтинге же покупающий обязательства (форфетор) песет по ним все риски без оборота на уступающего их. Применительно к вексельному обращению данные операции, при которых в качестве долговых обязательств используются векселя, схожи с учетом векселей банками, однако имеет ряд отличий. Если при получении вексельного кредита векселя использовались в качестве гарантии ссуды, то в данном случае банк, выступая фактором или форфетором, безусловно покупает их, т. е. приобретает полное право собственности на вексель без оборота на поставщика, беря на себя весь риск в случае неплатежа по векселям. Риск потерь из-за неоплаты требований должником страхуется самим банком за собственный счет. Поставщик же несет до конца только ответственность за дефекты поставляемого оборудования и за правильность указываемых в счете-фактуре сумм.

Техника учета векселей при факторинге и форфетировании следующая. Векселя передаются банку - - фактору или форфетору-путем индоссамента с включение оговорки «без оборота». Но если в простом векселе индоссант путем этой оговорки освобождается от любого обязательства по нему, то в переводном векселедатель не может снять с себя ответственность за его неоплату. В последнем случае трассант обычно удовлетворяется письменным обязательством форфетора или фактора не предпринимать против него каких-либо действий в случае неплатежа. Учитывая возникновение дополнительных проблем, на практике чаще всего применяются простые векселя. При форфейтинге из-за большого срока кредита он разбивается на части, оформляемые отдельными векселями обычно на срок порядка 6 месяцев. Учет векселей, т. е. удержание согласованной скидки от номинала векселя, обычно заканчивает отношения форфетора и уступающего обязательства. Поставщик получает наличные деньги за поставленный товар, и по условиям соглашения с форфетором сделка обратной силы не имеет. При факторинге поставщик чаще всего получает лишь часть причитающихся ему денег. Оставшаяся часть суммы необходима для резервирования на случай возврата или недопоставки товара либо другой аналогичной ситуации и выплачиваются после поступления денег от должника. Для векселей, принимаемых при форфетировании, почти всегда требуется банковское страхование в виде гарантии или аваля. Гарантом, как правило, является банк, расположенный в месте нахождения покупателя и могущий дать заключение о его платежеспособности. Гарантия должна быть чистой, безотзывной и безусловной, т. е. не содержать зависимости от контракта, являющегося ее основой, или финансового положения покупателя. Аваль (см. сл. раздел) можно рассматривать как безотзывную и безусловную гарантию. Однако гарантия может выдаваться отдельно от векселя в виде самостоятельного документа. В ней должны быть приведены полная сумма платежа и, если она разбивается на несколько платежей, то срок и суммы промежу-точных выплат. Как уже указывалось, она должна быть обособленной от основной сделки и быть безотзывной. При форфетировании также проверяется подлинность подписей на передаваемых долговых документах. Подлинность подписей подтверждается обслуживающим поставщика банком, и если подтверждения нет, то форфетор может приобрести векселя без оборота обязательств только в случае подтверждения подписи. Факторинг и форфейтинг с использованием векселей являются рискованным, по высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

5. Операции банков по обслуживанию вексельного обращения

Другой основной группой операций банков с векселями является предоставление услуг по обслуживанию вексельного обращения. Предоставление банком подобного вида услуг заключается в выполнении поручений клиентов: оплатить вексель, по которому должен клиент, при наступлении срока платежа за счет депонированных средств в соответствии с выставленным аккредитивом; инкассировать долг по векселю, держателем которого является клиент с использованием сети корреспондентских связей; получение акцептов векселей от трассатов; ответственное хранение векселей; авалирование (гарантия оплаты) векселей.

А. Использование векселей при документарном аккредитиве

При международных и междугородних платежах предприятия часто используют акккредитивные и инкассовые расчеты. Эта форма расчетов особенно удобна и распространена в экспортно-импортных операциях. Каждый договор о продаже товаров за границу содержит условие о порядке уплаты покупной цены, которое включает 4 элемента: время, способ, место и валюту платежа. С юридической точки зрения различные методы оплаты - это варианты и модификации указанных элементов. Коммерческая практика выработала типовые методы оплаты, с помощью которых делается попытка примирить противоречивые экономические интересы, связанные с экспортными сделками. Экспортер стремится получить покупную цену как можно быстрее, но если транспортные документы являются товарораспорядительными документами, то он стремится их сохранить до получения платежа или по крайней мере убедиться в том, что его предложение принято, в ie время как покупатель заинтересован в том, чтобы отсрочить оплату товара до момента, когда документы и особенно коносаменты выходят из-под контроля продавца. Для примирения конфликтующих интересов необходимо посредничество банка или банков. Наиболее распространенные методы оплаты с участием банков - инкассо и аккредитив. В первом случае банк получает инструкции от продавца. Обмен товарораспорядительными документами и их оплата обычно производятся в месте нахождения предприятия покупателя. При аккредитивной форме расчетов наоборот - инструкции банку обычно поступают от покупателя, а обмен документами и оплата товаров осуществляются в месте нахождения предприятия продавца. Значительное количество сделок совершается аккредитивами, по которым банкир согласно инструкции покупателя обязуется акцептовать или оплатить векселя продавца. Оба метода (инкассо и аккредитив) позволяют банку (банкам) использовать товарораспорядительные документы в качестве дополнительного обеспечения. Аккредитив это любой договор, в силу которого банк-эмитент (банк, выставивший аккредитив), действуя по просьбе и в соответствии с указаниями клиента (приказодателя аккредитива), берет на себя обязательства: произвести платеж третьему лицу (бенефициару или выгодоприобретателю) или его приказу, или акцептовать, оплатить тратты, выдавленные бенефициаром, либо распорядиться, чтобы такие платежи или акцепт, оплата, негоциация тратт были произведены /другим банком по представлении требуемых документов и соблюдении условий аккредитива. 16 Другими словами, плательщик дает поручение своему банку выставить в банке поставщика или другом согласованном банке аккредитив в пользу поставщика, т. е. депонировать часть своих средств или средств банка на специальном счете для оплаты поставщику товаров против (т. е. по представлении им в банк) оговоренных в аккредитивном договоре документов (транспортных и приемо-сдаточных накладных, удостоверяющих отгрузку товара, коносаментов и пр.). Отношения, складывающиеся в процессе выставления и исполнения аккредитива, охватываются положениями о договоре комиссии. С позиции российского законодательства эти отношения нс существуют отдельно от договора банковского счета, включаются в него в качестве одного из элементов и регулируются разделом 5 Положения о безналичных расчетах в РФ, утвержденным Центральным Банком РФ 9 июля 1992 года. За пределами специального правового регулирования расчеты аккредитивами могут регулироваться общими нормами гражданского законодательства, регулирующими договор комиссии. В международной практике аккредитивная форма расчетов регулируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов (публикация Международной торговой палаты № 500 в ред. 1993 года; вступили в силу с 01. 01. 94 г.). В оплату поставщику, в пользу которого открыт аккредитив, плательщик может передать тратту, тем самым получая отсрочку. Выставление тратт при аккредитиве предварительно специально оговаривается в контракте. В этом случае банк либо акцептует, либо негоциирует (покупает, или учитывает) тратту, выставленную поставщиком, против представленных последним оговоренных в аккредитиве документов. Если o?aooa содержит условие оплаты но предъявлении, то банк может сразу произвести платеж по ней, списав необходимую сумму денежных средств плательщика или банка-эмитента с депонированного счета на счет поставщика в соответствии с условиями аккредитива. Акцептуя срочную тратту, т. е. со сроком платежа через определенный промежуток времени, банк принимает на себя обязательство уплатить указанную в векселе сумму предъявителю документа при наступлении срока оплаты. Т. с. банк только акцептует вексель, по не оплачивает его немедленно. Однако такой вексель предоставляет поставщику существенное обеспечение. Если он нс желает ждать до наступления срока платежа, он может превратить вексель в деньги посредством негоциации, например, учтя его либо продав собственному или иному банку, или факторинговой фирме. При аккредитиве с негоциацией тратг банк-посредник управомочен лишь негоциировать тратгу, выставленную поставщиком на покупателя или в банк-эмитент, акцептующий тратту. Банк-посредник выплачивает' причитающуюся сумму поставщику, учтя ее в банке-эмитенте или в других банках, которые в свою очередь могут переучесть ее в банке-эмитенте. При наступлении срока платежа покупатель уплачивает банку-эмитенту сумму тратты, тем самым погашая последнюю. Иногда банк вправе лишь заплатить аванс под обеспечение тратты. В обоих последних случаях применение вексельной формы расчетов для основных обязанных лиц имеет также выраженную кредитную функцию. Платой за предоставление банками данного вида услуг взимается в виде процентов от суммы аккредитива либо номинала векселя (дисконта), варьируемых от вида и сложности конкретных коммерческих сделок. Условия аккредитивных расчетов достаточно сложны и разнообразны, в т. ч. с применением вексельной формы расчетов, особенно в международной практике торговли, и подробное их описание не представляется возможным в полном объеме включить в рамки настоящей работы, а требует отдельного рассмотрения, что не соответствует поставленной цели.

Б. Инкассовые операции банков с векселями

Держатель векселя для получения по нему платежа должен не пропустить срока предъявления векселя к платежу, переслать его или лично явиться в место платежа. Расходы, связанные с этими операциями, могут составить значительные суммы. Обычно держатели векселей поручают произвести операции по предъявлению их к оплате, получению платежа, а в случае необходимости и опротестованию обслуживающим их банкам. Банк, принимая такое поручение, совершает операцию инкассироваия векселей, взимая за нее определенную комиссию в виде процентов с суммы платежа и почтовые расходы. Для клиента это обычно обходится дешевле и быстрее, чем самому заниматься предъявлением векселей. ^ Клиент также возмещает банку его расходы по опротестовыванию векселей в случае необходимости. В общем смысле инкассовая форма расчетов предполагает передачу доверителем поручения своему банку (банку-ремитенту) на получение от плательщика определенной суммы платежей или акцепта против предъявления ему соответствующих товарных документов, а также векселей, чеков и других подлежащих оплаты документов. (Соответственно, банки выполняют поручения векселедержателей, беря на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей, а также по оплате векселей, выставленных на клиента, за счет средств последнего или собственных средств банка. Однако в последнем случае обычно имеет место либо домициляция векселей (см. ел. и.), либо векселедательский кредит, рассмотренный в предыдущем разделе. Если платеж по предоставленному клиентом векселю поступит, тот возвращается должнику. При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Т. е. банк берет на себя обязательства за все последствия, возникающие вследствие упущения протеста. Выгоды данной операции для обеих сторон неоспоримы. В то время как при учете векселей банк несет известный риск, выдавая клиенту сумму, обозначенную на векселе, за минусом утвержденного процента, при инкассировании он принимает лишь поручение получить при наступлении срока причитающийся по векселю платеж и передать полученную сумму владельцу векселя. Роль банка сводится лишь к точному исполнению инструкций клиента. Однако путем этих операций банки могут сосредотачивать на своих счетах значительные средства и получают их бесплатное распоряжение. Вместе с тем они являются довольно прибыльной операцией, так как взимается определенная комиссия. Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря имеющимся между собой тесным взаимоотношениям могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент также освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей, что требовало бы определенных затрат, которые несравненно больше взимаемых банком комиссионных. Банки принимают для инкассирования векселя с оплатой в тех местах, где есть учреждения банков. Вексель передается для инкассирования снабженный препоручительной подписью на имя банка «валюта на инкассо», «дня получения платежа» или аналогичной. Приняв на инкассо векселя, банк обязан своевременно переслать их по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документов на инкассо. В случае неполучения платежа по векселям банк обязан предъявить их к протесту от имени доверителя, если последним не будет дано иного распоряжения. По истечении установленных банком сроков опротестованные, но неоплаченные векселя и невостребованные клиентом банк слагает с себя ответственность за дальнейшее их хранение. В. Домициляция векселей При вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве так называемого домицилянта (специально назначенного третьего лица), т. е. выполнять поручение своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Другими словами, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение по векселю плательщиком какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя -домицилированными; внешним признаком их служат слова «уплата» или «платеж в. банке», помещенные под подписью плательщика. ^ Для банка эта операция является прибыльной, поскольку за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, в то же время не неся никакого риска ответственности, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточную сумму и уполномачи-вает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже и вексель протестуется обычным порядком против векселедержателя.

Г. Гарантийные операции банков по векселям

В целях предотвращения либо уменьшения размера негативных последствий, которые могут наступить в случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения должником своего обязательства, такое обязательство может быть обеспечено такими из известных гражданско-правовой практике способов как поручительство и банковская гарантия. В России эти правовые институты регламентированы Гражданским кодексом РФ части первой в гл. 23 «Обеспечение исполнения обязательств». Кроме того вексельное законодательство предполагает такие операции с векселями как их акцептирование и авалирование банками, которые также должны рассматриваться как гарантийные операции банков, но последние имеют свое особое применение исключительно в отношении обеспечения обязательств по векселям. Банковский акцет ~- это акцепт переводных векселей, но даваемых банком за (т. е. вместо) плательщика (трассата). Тем самым банк становится полностью обязанным по векселю лицом (основным обязанным) и песет всю ответственность за его оплату точно так же, как и плательщик, приобретая все права требования по нему против последнего. Эта операция, как правило, применяется в отношении векселей при аккредитиве, инкассировании векселей и факторинге. Она наиболее надежно гарантирует оплату векселя, и это дает- право банку взимать за подобную услугу довольно высокие комиссионные. Поручительство традиционный способ обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств, существо которого заключается в том, что поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части (ст. 361 ГК РФ). Тем самым поручительство увеличивает для кредитора вероятность исполнения обязательства, поскольку в случае его нарушения должником кредитор может предъявить свои требования поручителю. ^ Поручительство является договором, заключаемым по правилам гл. 28 ГК РФ («Общие положения о заключении договора») между поручителем и кредитором в письменной форме под страхом его недействительности (ст. 362 ГК РФ). В целях реального повышения вероятности удовлетворения требований кредитора в качестве поручителя должно привлекаться лицо, обладающей устойчивой платежеспособностью, надежностью и авторитетом в коммерческих отношениях по сравнению с должником. Банковская гарантия представляет собой новый, ранее неизвестный отечественному законодательству способ обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств. Способ этот состоит в том, что банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате (ст. 369 ГК РФ). 20 Ранее действовавшее законодательство рассматривало гарантию в качестве разновидности договора поручительства. Банковская гарантия как отдельный гражданско-правовой институт была незнакома российской банковской практике и неурегулирована законодательно, несмотря на то, что в ст. 5 Закона РФ от 2 декабря 1993 года «О банках и банковской деятельности» именно банковская гарантия была названа в качестве одной из банковских операций. Однако банковская гарантия как один из способов обеспечения обязательств имеет свои специфические особенности. Если обеспечительное обязательство, вытекающее из договора поручительства, подчиняется общим правилам об обеспечительных обязательствах (гл. 23 ГК РФ) и тесно связано с основным обязательством, то банковская гарантия занимает среди способов обеспечения обязательств особое положение: предусмотренное банковской гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром, напротив, не зависит в отношениях между ними от основного обязательства (ст. 370 ГК РФ). Эта особенность важна для понимания сути другого способа обеспечения обязательств вексельного поручительства, или аваля. Вместо банковского акцепта более удобно авалирование (подтверждение) векселя банками. Аваль по определению выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право, что отличает его от общих спосо-бов обеспечения обязательств. Вексельное поручительство регулируется регулируется Положением о переводном и простом векселе. Это поручительство означает гарантию полного или частичного платежа по переводному векселю (тратте), если должник не выполняет в срок свои обязательства. Вексельное поручительство дается надписью на самом векселе или на добавочном листе (аллонже) с указанием места его выдачи. Аваль выражается словами «считать за аваль» или аналогичной фразой и подписывается авалистом - лицом, дающим аваль. Аваль может быть дан за каждое обязанное по векселю лицо - векселедателя, акцептанта, индоссанта. При отсутствии указания, за чей счет он дан, он считается данным за векселедателя. Авалист отвечает также, как тот, за кого он дал аваль, т. е. авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность. Оплачивая переводной вексель, авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя, как против того, за кого он дал гарантию, так и против лиц, ответственных перед последним. Обязательство авалиста действительно и в том случае, если обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным по любому основанию, иному, чем дефект формы. Дефект формы отсутствует, если вексель и надпись авалиста составлены в соответствии с требованиями Положения о переводном и простом векселе. Следовательно, вексельный поручитель может отвечать и в том случае, когда надпись лица, за которое он поручился, окажется подложной. 21 По определению вексельное поручительство (аваль) является разновидностью гражданско-правового поручительства и отличается от общегражданского тем, что оно создает вексельное обязательство. Тем не менее по своим правовым особенностям и по содержащемуся в нем обязательству аваль ближе к понятию банковской гарантии. Имеется в виду его более значительные отличия от поручительства, чем от банковской гарантии, поскольку полностью с последней его отождествить все же нельзя. Такое различие аваля и поручительства можно провести как по форме, так и по содержанию. Поручительство заключается в форме договора и подчиняется общегражцанским положениям о заключении договора, о чем указывалось выше. Аваль дается в упрощенной форме прямо на самом векселе или специальном дополнительном листе и является, как и банковская гарантия, самостоятельным односторонним обязательством банка-гаранта, независимое от обеспечиваемого им основного обязательства -вексельного обязательства других надни-сателей или кредитного договора соответственно. Поручительство же более тесно связано с основным обязательством. Недействительность основного обязательства влечет за собой недействительность обеспечивающего его обязательства (пп. 2 и 3 ст. 329 ГК РФ). Обеспечительное обязательство следует судьбе основного обязательства при переходе прав кредитора другому лицу, например при уступке требования по основному обязательству (ст. 384 ГК РФ). Напротив, аваль и банковская гарантия даются только за одно лицо и не переходят к другому в случае передачи прав по основному обязательству к другому лицу. Аваль действителен в отношении только того обязанного по векселю лица, за которое он дан, и не действителен в отношении всех других лиц, например в отношении последующего индоссанта, если аваль дан за предыдущего. Аваль, как уже указывалось, сам по себе создает вексельное обязательство, обладающее всей вексельной силой (тоже относится и к банковскому акцепту). По сути операция авалирования создает новый вексель, и банк-гарант является обязанным по векселю равно так же как и тот, за кого он дал аваль, даже если обязательство последнего окажется недействительным (см. выше). Это так же сближает аваль с банковской гарантией, которая сохраняет свою силу в случае прекращения основного обязательства или признания его недействительным (СТ. 370 ГК РФ). В то же время этим аваль отличается еще большей независимостью от банковской гарантии, поскольку создаваемое им вексельное обязателство обладает особой вексельной силой, характерной более упрощенной формой взыскания в случае его неисполнения, что не свойственно обязательству) вытекающему из банковской гарантии. В остальном эти правовые институты, в том числе и банковский акцепт, очень схожи, и, в частности, также в отношении безотзывности выданных гарантий и возмездном характере между гарантом и должником, права обратных (регрессных) требований к должнику. Отмеченные характерные черты банковского акцепта и вексельного поручительства еще более увеличивают ликвидность такого инструмента как вексель и делают их самым надежным обеспечением исполнения вексельного обязательства. В этом привлекательность данных видов гарантии для потенциальных владельцев переводных векселей, что приводит к широкому использованию последних в коммерческом обороте.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. за № 1451-1 «О применении векселя в хозяйственном обороте», которым вексель был введен в хозяйственный оборот, предусматривалось, что они будут использоваться при поставках продукции и оказании услуг в кредит, т. е. вводились коммерческие, или товарные, векселя. Из этого следовало, что промышленным предприятиям запрещается эмиссия векселей в целях привлечения денежных средств. Однако вскоре появились финансовые векселя банков. Затем финансовые фирмы стали активно привлекать средства вкладчиков, и часть из них оформляли свою задолженность также векселями. Прибегают к выпуску векселей и муниципальные власти для финансирования дефицита бюджета и привлечения средств под свои программы. Коммерческие банки в ходе проведения операций с векселями аккумулируют значительное их количество. При правильном ведении учетных операций вексельный портфель сегодня является для банка надежной статьей его актива, более устойчивой, чем другие ценные бумаги, например, акции. Другим достоинством векселей является точно установленная ликвидность по срокам. Исходя из этого, Центральный банк при необходимости может пополнить ресурсы коммерческих банков, переучитывая их векселя или выдавая кредиты под обеспечение учтенных векселей. Таким образом, можно констатировать, что при отсутствии четкой регламентации использования векселей и фактическом отсутствии государственного регулирования их обращения вексель стал применяться в качестве заменителя других фондовых инструментов (акций, облигаций, сертификатов). Отсутствие четкого законодательного регулирования вексельного обращения рождает множество проблем. Например, возникают противоречия при определении налогообложения вексельных операций и их бухгалтерского учета, поскольку вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги, долгового обязательства и расчетного средства одновременно. Однако, к сожалению, в большинстве существующих нормативных документов это обстоятельство не учитывается. Также до настоящего времени не решен вопрос о взимании гербового сбора с векселей; законодательство о налогообложении не дает четкого ответа на этот вопрос. Векселю у нас вообще изначально не повезло, ибо даже само по себе грамотное Положение о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 г. утверждено Президиумом Верховного Совета РСФСР, т. е. органом, не управомоченным на законотворчество по действовавшей тогда Конституции. Тем не менее вексель становится популярной ценной бумагой на фондовом рынке России. Это обусловлено относительной простотой, развитостью форм и длительной мировой практикой применения этого долгового обязательства. При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства. Действующие нормативные акты в большинстве случаев или уже устарели, или носят временный характер. Поэтому одной из главных задач российских законодательных органов должна стать разработка специального закона по вексельному обращению, который четко оговаривал бы возможные их виды, формы выпуска и сферы применения.

ПРИМЕЧАНИЯ

I. Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. -М.: ИНФРА-М, 1995. -с. 7.

2. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности. Учеб. пособие / Под ред. проф. Е. А. Суханова. - М.: ЮрИнф, 1994. - С. 64, 65.

3. Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. М.: ИНФРА-М, 1995. - с. 9.

4. Банковское дело. -М.: Финанасы и статистика, 1995. с. 109.

5. Здесь и далее данные об условиях выпуска конкретными банками векселей - ставкам и срокам, приведены на основании информации, собранной в книге: Фельдман А. А. Вексельное обращение. -М.: ИНФРА-М, 1995.

6. Ефремов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995. -с. 135.

7. Ефремов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995. -с. 136.

8. Ефремов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995. С. 137.

9. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 1995. - С. 260

10. Ефремов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995, -с. 137.

11. Ефремов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995, с. 138.

12. Изложенные далее по тексту требования приводятся по книге: Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская международная практика. - - М.: ИНФРА-М, 1995.

13. Фельдман А. А. Вексельное обращение. М.: ИНФРА-М, 1995. - ее. 138 -139; Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 1995. - с. 261.

14. Ефимова Л. Г. Банковское право. - М,: БЕК, 1994. -с. 210.

15. Фельдман A. A. Вексельное обращение. Российская международная практика. - М.: ИНФРА-М, 1995. -с. 38.

16. Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. М.: ИНФРА-М, 1995. с. 52.

17. Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. - М.: ИНФРА-М, 1995. - с. 32.

18. Ефремов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995. -С. 141.

19. Комментарий части первой Гражданского кодекса Российской Федерации. - М.: Редакция журнала «Хозяйство и право», Фирма «СПАРК», 1995. - с. ЗЗб.

20. Комментарий части первой Гражданского кодекса Российской Федерации. - М.: Редакция журнала «Хозяйство и право», Фирма «СПАРК», 1995. с. 340.

21. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности. Учеб. посо бие/Под ред. проф. Суханова Е. А. - М.: ЮрИнфор, 1994. -с. 134-135.